De viktigste nøkkeltallene

Regnskapsanalyse handler om å bruke nøkkeltall for å vurdere bedriftens lønnsomhet, likviditet og soliditet. I BØK 3430 fokuseres det på et begrenset antall nøkkeltall som går igjen på eksamen.

Likviditetsgrad 1

$$LG1 = \frac{\text{Omløpsmidler}}{\text{Kortsiktig gjeld}}$$

Måler bedriftens evne til å betale kortsiktige forpliktelser. Bør normalt være > 2 (tommelfingerregel). En LG1 på 1,5 betyr at bedriften har 1,50 kr i omløpsmidler for hver krone i kortsiktig gjeld.

Totalkapitalrentabilitet (TKR)

$$TKR = \frac{\text{Driftsresultat} + \text{Finansinntekter}}{\text{Gjennomsnittlig totalkapital}} \times 100\%$$

Gjennomsnittlig totalkapital = (totalkapital IB + totalkapital UB) / 2. TKR måler avkastningen på all kapital investert i bedriften, uavhengig av finansieringsstruktur.

Egenkapitalrentabilitet (EKR)

$$EKR = \frac{\text{Årsresultat}}{\text{Gjennomsnittlig egenkapital}} \times 100\%$$

Innbetalinger fra kunder

Et gjennomgående tema er å beregne faktiske inn- og utbetalinger fra regnskapsdata. Formelen for innbetalinger fra kunder:

$$\text{Innbetalinger} = \text{Salgsinntekt inkl. mva} - \Delta\text{Kundefordringer} - \text{Tap på fordringer inkl. mva}$$

Der $\Delta$Kundefordringer = KF utgangen − KF inngangen.

Eksempel -- Innbetalinger fra kunder og TKR (fra eksamen V2025)

Lamu AS: Driftsinntekter 112 000 (eks. mva), KF IB 11 000, KF UB 18 800, tap på krav 1 000. MVA 25 %.

Salgsinntekt inkl. mva: 112 000 × 1,25 = 140 000

Tap inkl. mva: 1 000 × 1,25 = 1 250

Innbetalinger = 140 000 − (18 800 − 11 000) − 1 250

= 140 000 − 7 800 − 1 250 = 130 950

TKR for Lamu AS:

Driftsresultat + Finansinntekter = 30 800 + 210 = 31 010

Gjennomsnittlig totalkapital = (154 000 + 126 000) / 2 = 140 000

TKR = 31 010 / 140 000 = 22,15 %

Eksempel -- Likviditetsgrad etter kapitaltilførsel (fra eksamen H2024)

OM = 2 700 000, KG = 2 400 000. Tilført 500 000 i ny egenkapital (kontant).

Ny OM: 2 700 000 + 500 000 = 3 200 000

KG uendret: 2 400 000

LG1 = 3 200 000 / 2 400 000 = 1,33

Studieguide: Regnskapsanalyse og nøkkeltall