Kontantstrømoppstillingens tre kategorier

$\Delta Bank = CF_{operasjonell} + CF_{investering} + CF_{finansiering}$

Indirekte metode (vanligst i praksis)

Operasjonell kontantstrøm – indirekte

Start med årsresultatet og juster:

+ Avskrivninger (ikke-kontant kostnad, legg tilbake)
- Gevinst ved salg av anleggsmidler (flyttes til investering)
+ Tap ved salg av anleggsmidler (flyttes til investering)
+/- Endring i arbeidskapital (fordringer, varelager, leverandørgjeld)

Investeringsaktiviteter

- Kjøp av varige driftsmidler (capex)
+ Salgssum ved salg av driftsmidler
- Kjøp av finansielle eiendeler
+ Salg av finansielle eiendeler

Finansieringsaktiviteter

+ Opptak av ny gjeld
- Nedbetaling av gjeld
+ Emisjon (utstedelse av nye aksjer)
- Utbetalt utbytte

Eksempel: Indirekte metode

Operasjonell aktivitet
Årsresultat	343 200
+ Avskrivninger	100 000
- Økning i kundefordringer	-50 000
+ Økning i leverandørgjeld	30 000
= Operasjonell CF	423 200
Investeringsaktivitet
- Kjøp av maskin	-200 000
= Investerings-CF	-200 000
Finansieringsaktivitet
- Betalt utbytte	-100 000
= Finansierings-CF	-100 000
Netto endring i kontanter	123 200

Fri kontantstrøm (FCF)

$FCF = CF_{operasjonell} - Capex$

Fri kontantstrøm viser hvor mye penger selskapet genererer etter nødvendige investeringer. Viktig mål for verdivurdering og kreditorer.

Direkte metode

Lister faktiske kontantinnbetalinger og -utbetalinger. Gir bedre informasjon, men er mer arbeidskrevende. NRS anbefaler indirekte metode, men begge er tillatt.

Studieguide: Kontantstrøm

Studieguide: Kontantstrøm