•IS fallende i (Y, i)-plan: hoyere i -> lavere ettersporsell -> lavere Y
•RR stigende i (Y, i)-plan: hoyere Y -> hoyere inflasjon -> sentralbanken hever i
•Likevekt: skjaringspunktet mellom IS og RR bestemmer Y og i simultant
Tilbudssiden og langsiktig likevekt
•Yn bestemmes av: arbeidskrafttilgang, realkapital og total faktorproduktivitet
•Stabil inflasjon krever Y=Yn -- avvik gir akselererende eller avtakende inflasjon
•Nar \(\beta \to \infty\): multiplikatoren \(m \to 0\) og tilbudssiden er fullstendig bindende
Vanlige feil å unngå
IS-kurven og ettersporselsiden
•Glemmer at renten virker gjennom TRE kanaler (konsum, investering og valutakurs) -- mange nevner bare konsum og investering og mister valutakurskanalen
•Utelater importlekkasje og inflasjonsleddet fra multiplikatoren -- i ECON2310 er disse med, til forskjell fra den enklere ECON1310-modellen
•Forklarer ikke at IS-kurven forutsetter at produksjonen tilpasses ettersporselelen -- dette er den keynesianske antakelsen om ledig kapasitet som maa nevnes
RR-kurven og pengepolitikk
•Glemmer a forklare at RR-kurven representerer sentralbankens atferd (rentesetting), ikke en markedslikevekt -- den folger av pengepolitiske mal
•Skiller ikke mellom direkte renterespons pa BNP-gap (d2) og indirekte via inflasjon (d1*theta*beta) -- dette er et sentralt poeng pa eksamen
•Overser dempermekanismen m_i -- renteheving styrker kronen og demper inflasjon, sa sentralbanken trenger mindre renteendring enn uten valutakurskanal
Phillipskurven og inflasjon
•Sier at hoyere BNP gir hoyere inflasjon uten a forklare mekanismen via arbeidsmarkedet -- du ma nevne at ledigheten synker, lonnspresset oker, kostnadene stiger og prisene oker
•Glemmer at beta pavirker multiplikatoren gjennom a3*beta/Y^n i nevneren -- dette er en sentral kobling i ECON2310 som skiller seg fra enklere modeller
•Forveksler prisvekst pa norske varer (pi) med KPI-inflasjon (pi^C) -- Phillipskurven gir pi, mens KPI ogsa inkluderer importpriser som kan endres uavhengig av BNP-gapet
Valutakurs og renteparitet
•Blander fortegnet pa rentepariteten -- hoyere norsk rente gir STERKERE krone (lavere E, ikke hoyere)
•Glemmer a forklare mekanismen bak rentepariteten -- det handler om kapitalstromme og arbitrasje, ikke bare en formel man setter inn
•Overser at valutakursendringer pavirker bade ettersporsellssiden (nettoeksport) og prissiden (importpriser) -- du ma nevne BEGGE kanalene
Hovedkursmodellen og lonnsdannelse
•Forveksler prisvekst pa norske varer (pi) med KPI-inflasjon (pi^C) -- KPI inkluderer ogsa importerte varer med vekt alpha
•Glemmer a forklare HVORFOR konkurranseutsatt sektor setter lonnsnormen -- det er fordi denne sektoren ma overleve i internasjonal konkurranse og dermed har en ovre grense for lonnsvekst
•Utelater den strukturelle inflasjonen fra produktivitetsforskjeller mellom sektorene -- dette er kjernen i Baumols cost disease
Finanspolitikk og multiplikatoreffekter
•Rapporterer bare den forste multiplikatoreffekten uten a inkludere sentralbankens renterespons -- i ECON2310 er renta ALLTID endogen med mindre oppgaven eksplisitt sier at den holdes fast
•Glemmer a diskutere effektene under panseret -- sensor belonner kandidater som nevner valutakurs, ledighet, priser, konsum, investering og handelsbalanse
•Konkluderer bastant om konsum og investering uten a erkjenne at effektene er tvetydige -- du ma forklare at inntektseffekt og renteeffekt trekker i motsatte retninger
Spareparadokset og keynesianske paradokser
•Tror at okt onsket sparing faktisk forer til okt sparing -- poenget er at faktisk sparing er uendret fordi investeringene (I_0) ikke endrer seg
•Glemmer a forklare HVORFOR S = I i likevekt -- dette folger av nasjonalregnskapsidentiteten Y = C + I, sa S = Y - C = I
•Overser at pengepolitikk demper spareparadokset i den fullstendige modellen -- sentralbanken senker renta nar ettersporselelen faller, noe som delvis motvirker effekten
IS-RR-PK-diagrammet og samspill
•Tegner ikke diagram nar oppgaven ber om det -- sensor forventer IS-RR-diagram med tydelig gammel (A) og ny (B) likevekt
•Diskuterer bare Y og i uten a ga inn pa effektene under panseret -- en fullstendig analyse krever diskusjon av valutakurs, ledighet, prisvekst, konsum, investering og handelsbalanse
•Glemmer at helningen pa kurvene avhenger av parameterne -- spesielt beta pavirker BADE IS-kurvens helning (via multiplikatoren) og RR-kurvens helning (via g_Y)
Tilbudssiden og langsiktig likevekt
•Tror at potensielt BNP er det maksimale produksjonsnivaet -- det er det OPPRETTHOLDBARE nivaet forenlig med stabil inflasjon
•Glemmer at finanspolitikk er noytralt for BNP pa lang sikt -- nar tilbudssiden er bindende, gar hele impulsen til priser og renter
•Overforenkler KI-sporsmalet til bare erstatning eller bare komplement -- poenget er at effekten avhenger av HVILKEN type KI vi snakker om
Eksamenstips
IS-kurven og ettersporselsiden
•Start ALLTID med a forklare hva IS-kurven representerer for du bruker den -- sensor forventer at du forklarer relasjonene, ikke bare gjengir dem
•Nar oppgaven spor om effekten av et sjokk, vis hele mekanismekjeden: sjokk -> Z^D endres -> Y endres -> sekundaereffekter pa konsum, investering, valutakurs og nettoeksport
RR-kurven og pengepolitikk
•Nar oppgaven spor hvordan relasjon 2 folger av mal for pengepolitikken (som H2025 oppgave a5), vis utledningen fra renteregelen via Phillipskurven til RR
•Vis at du forstar samspillet: IS bestemmer ettersporsell gitt renta, RR bestemmer renta gitt BNP, og de to relasjonene loses simultant i likevekt
Phillipskurven og inflasjon
•Oppgave 5 i H2023 (effekten av stor beta) er en klassisk differensieringsoppgave som skiller A fra B -- forsta denne mekanismen grundig
•Vis alltid at du forstar Y^n som det kritiske nivaet der inflasjon er stabil -- det er IKKE maksimalt produksjonsniva, men det opprettholdbare nivaet
Valutakurs og renteparitet
•Valutakursen er det temaet som gar mest igjen pa ECON2310-eksamener (2023, 2024 og 2025) -- forsta rentepariteten og dens konsekvenser til bunns
•Presiser alltid om du snakker om KPI-inflasjon eller prisvekst pa norske varer -- sensor belonner denne presiseringen eksplisitt
Hovedkursmodellen og lonnsdannelse
•Hovedkursmodellen ble eksplisitt gitt som Relasjonssett A pa H2024-eksamen -- ov pa a utlede KPI-inflasjonsformelen og reallonn fra grunnrelasjonene
•Bruk hovedkursmodellen til a supplere IS-RR-PK-analysen -- de gir komplementaere innsikter om sammenhengen mellom valutakurs, lonn og inflasjon
Finanspolitikk og multiplikatoreffekter
•Tegn alltid IS-RR-diagram nar oppgaven ber om virkning av et sjokk -- vis gammel likevekt A og ny likevekt B med piler
•Nar oppgaven sammenligner pengepolitikk og finanspolitikk (som H2025), fokuser pa forskjellene i sammensetning av ettersporsell, ikke bare pa totalniva et
Spareparadokset og keynesianske paradokser
•Spareparadokset kom pa H2025-eksamen (oppgave b, 25 %) -- det er en eksamensklassiker som du BOR kunne utlede matematisk og forklare intuitivt
•Vis den matematiske utledningen kort, men legg mest vekt pa intuisjonen: okt spareonsket reduserer ettersporsell og inntekt, sa faktisk sparing forblir uendret
IS-RR-PK-diagrammet og samspill
•Bruk alltid bokstaver (A for gammel, B for ny likevekt) og piler som viser skift-retningen i diagrammet
•Nar oppgaven spor 'Hva skjer i okonomien?', er det et eksplisitt signal om at du ma diskutere effektene under panseret -- ikke bare lese av Y og i fra diagrammet
Tilbudssiden og langsiktig likevekt
•KI og lonnseffekter var et nytt tema pa H2025 -- forvent at lignende aktuelle temaer kan dukke opp i oppgave b
•Forstaelsen av tilbudssiden er avgjorende for a tolke grensefallet med hoy beta -- uten den forstaelsen mister du en viktig del av H2023-analysen