Dagens kort – Instrumentvariabler

(1) Relevans: $\text{Cov}(Z, X) \neq 0$ (testbart: første-stegs F). (2) Eksklusjonsrestriksjon: $\text{Cov}(Z, \varepsilon) = 0$ (ikke testbart med data). (3) Monotonicitet (for LATE). Eksempel: draft lottery (Vietnam), avstand til college.